Bitcoin Vaults: How to Put an End to Bitcoin Theft

Recall that we introduced the Bitcoin Vault abstraction last week. This new abstraction allows you to move the coins that you do not need immediately into a special kind of account called a vault. If they are stolen from the vault, you get to use a recovery key to get them back from the hacker. If the recovery key is also stolen, then you can convert the funds into mining fees, ensuring that the hacker does not benefit from the theft. Vaults do not affect fungibility or irreversibility of regular Bitcoin transactions; they solely improve your personal protection. (The paper has the details).

We recently answered some questions from the press regarding vaults. The questions were quite interesting and insightful -- so much so that they can be used as an FAQ list. Our response did not go out in time to make it into the article, so here it is, a vault FAQ.

What's the impact of vault transactions on fungibility and irreversibility of Bitcoin transactions?

Vaults do not affect fungibility at all, nor do they affect the irreversibility of regular transactions.

Vaults are a personal defense mechanism: you take the coins that you want to protect, the coins that you want to keep in a cold wallet, and put them in a vault address that you create (call it V). In doing so, you give up the ability to spend them quickly in return for theft prevention. When you want to spend the coins, you unvault them from V into your hot wallet (W). This operation takes time to complete -- it takes exactly as long as the unvaulting period you specified when you created your vault. Once the coins have arrived at W, you pay a merchant M from W. Only coins in your possession can be vaulted; coins cannot be vaulted retroactively; and they can only be unvaulted back to your possession. You can't trick someone into accepting a vault payment and then take your coins back! Merchants will readily detect that they are being paid with a vault payment, and will not accept such payments. So a vault user can only take the coins out of the vault into her own hot wallet, and then, after that unvaulting is complete, issue payments from the hot wallet to merchants. Consequently, the irreversibility of regular transactions remains untouched. Overall, the entire design revolves around adding a new feature for improving one's own security, without disturbing any of the rest of Bitcoin's properties.

Are you, or your students, working on the code to implement it and offer it to bitcoin through perhaps a pull request? Does the code require fundamental changes or can it easily be implemented?

Yes, we have the full vault functionality implemented. We plan to submit a pull request and a corresponding BIP. The changes required are incredibly modest: just a single new opcode that is easy to implement.

What's the difference between using a hardware wallet like a Trezor or a vault?

Vaults are complementary to hardware security mechanisms such as Trezor hardware wallets. Note that it is not good practice to store a key solely in a Trezor, as it may be physically lost or damaged. Vaults are orthogonal to protections against key loss and should always be accompanied by backups/multisig strategies that protect against that. The keys should be replicated, and the replicas need to be protected -- the more replicas there are, the greater the attack surface. If the funds do not need to be spent immediately, such protection is best achieved with a vault.

I notice you introduced the matter to the mailing list. What do you think of bitcoin's development process? Is it open/close, welcoming, you think ideas are judged on merit, etc?

We think very highly of the Bitcoin core developers and the Bitcoin development process, which follows open source principles. At the moment, the maximum block size debate seems to have tied up many cycles over a very important, but ultimately short term, battle. We hope the maximum block size debate can get settled quickly so we can all focus on more interesting developments that will go beyond the scalability question, such as how to expand Bitcoin's functionality and fulfill its promise of delivering a new kind of digital money with new capabilities.

Any general comments in regards to the specific bitcoin vault proposal and more generally in regards to bitcoin development?

For years now, we have been watching people lose their coins to hackers. And it's just not their fault: our operating systems are nowhere near secure enough for highly valuable assets. Regular people cannot be expected to know and follow the incredibly complicated opsec procedures to maintain a bulletproof device. Worse, there is no help on the horizon. The Microsofts, Apples and Googles of the world are not going to be able to improve the state of client-side operating system security -- they have been trying for years, and what we have today is the best they've got: the computer security problem is just too hard.

Vaults allow Bitcoin users to step around this problem. It's Bitcoin users' way of saying "ok, I realize that a determined hacker can get into my machines, that I might lose my key or I might have a temporary lapse, but I will be able to keep my coins despite occasional failures of this kind."

We believe that this can be game changer for cryptocurrencies and their mainstream adoption.

Bitcoins shorten?

Gibt es Indizes bezüglich Bitcoins? Ist es irgendwie möglich Knock Outs auf einen Index zu erwerben er die Wertentwicklung von Bitcoins abbildet?

5 Antworten

du benötigst keinen Index für einen Knock-out.

Ich kenne keinen Schein, der den Basiswert Bitcoin hat, weder Knock-out noch Optionsschein. Mal sehen, was die anderen hier sagen.

Musst du bei dein Broker nach fragen ob es dazu Scheine gibt. Wenn du dir unbedingt die Finger verbrennen willst, nur zu. Der Bitcoin ist noch lange nicht am Ende angekommen. Aber das ist nur halt meine Meinung.

Musst du bei dein Broker nach fragen

Schantall tu ma die Omma winken!!

Außer mit der Schere kann man Bitcoins nicht shorten.

Hier habe ich doch noch was gefunden, dank Google:

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Ähnliche Fragen

Hallo, Ich hätte ein Frage bezüglich der Finanzierungskosten von Turbos Open End. Dabei wird ja regelmäßig der Strike und Knock Out Schwelle angehoben, wodurch der Wert des Zertis sinkt. Jetzt würde ich gerne wissen wie oft dies geschieht (jeden Tag, einmal Monat usw.) und ob man sich die Finanzierungskosten irgendwie in % umrechnen kann um sie mit den Kosten von Cfds zu vergleichen. Ich würde nähmlich gerne wissen was bei einer Haltedauer von 6-12 Monaten günstiger kommen würde.

Also nicht an die KAG oder über eine Börse, sondern wirklich von Privat zu Privat. Beispiel: Anleger A hat vor ca. 10 Jahren für 1000 Euro Anteile des xyz-Aktienfonds gekauft. Mit der Wertentwicklung und den weiteren Perspektiven ist es sehr zufrieden. Aus Liquiditätsgründen will er aber jetzt trotzdem die 100 Anteile im Wert von ca 2500 Euro verkaufen. Eine Börsenhandel gibt es nicht, er könnte aber an die KAG gebührenfrei verkaufen. Ein anderer Aspekt: besagter Fonds ist inzwischen nur noch mit einer Mindestanlage von 100000 Euro erwerbbar und damit für Kleinanleger unerschwinglich. Anleger A findet aber einen Anleger B, der schon lange Anteil an diesem Fonds erwerben wollte und Ihm die Fondsanteile zum Tageskurs der KAG plus 4% Prämie abkaufen würde. Anleger A erwägt nun an seine Bank zu schreiben: bitte übertragen Sie die Depotposition . auf das Depot des Herrn B bei der Irgendwas-Bank. Frage: ist ein Übertrag von dem Depot eines Privatanleger zu dem eines anderen überhaupt möglich? Und falls ja, vielleicht viel zu teuer, weil die Banken für solche Ausnahmefälle hohe Gebühren berechnen? Herzlichen Dank im Voraus für hilfreiche Beiträge !

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Wie werden meine Einkünfte in Cryptowährung steuerlich behandelt? Muss ich darauf keine Steuer zahlen solang ich die Coins nur halte und nicht in Geld umwandle?

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Ich bin/war für mehere Jahre Kunde bei dem japanischen Bitcoin Händler Mt.Gox, und habe regelmässig Eurobeträge zum An- und Verkauf von Bitcoins an Mt.Gox überwiesen.

Wie aus der Presse zu entnehmen, war Mt.Gox nach einem Hackernangriff erst insolvent, und hat den Handel un den Zugriff auf die Konten eingefroren, und inzwischen Bankrott und wird aufgelöst.

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Vielen Dank für eure Antworten im Vorraus.

Hallo! Mein Mann ist seit 8 Jahren selbstständig im Dienstleistungsbereich. Er hatte schon 3 Burn Outs und war schon 2 x längere Zeit in der Klinik. Laut Therapeut und Arzt soll er einfach weniger Arbeit, das diese Zusammenbrüche nicht mehr parsieren. Er hat einen Großkunden nun gekündigt und arbeitet nun nur noch halbtags,verdient aber auch bedeutend weniger. Wir haben zwei Kinder und ich arbeite 20 Stunden die Woche. Das Geld reicht vorne und hinten nicht. Wir waren beim Rentenamt und haben uns informiert bezüglich Erwerbsminderungsrente, dort wurde uns gesagt, dass er seit vielen Jahren keine Beiträge mehr einzahlt und ihm deshalb keine EM-Rente zusteht. Wir sollen nun eine Gehalt auszahlen um Beiträge einzuzahlen. Weil wir keine GmbH haben ist eine Gehaltsauszahlung an Geschäftführer nicht möglich. So, was tun wir jetzt. Kann man hier einen Ausweg finden um schnellstmöglich an eine EM-Rente zu kommen? Wenn nicht muss ich Ganztags arbeiten gehen und mein Mann muss Hausmann werden, ohje.

Konkret geht es z.B. um den Renten-ETF mit der WKN: A0YBRZ. Der iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung vom Barclays Euro Treasury Bond Index abbildet.

Das dabei investierte Geld soll konservativ und möglichst risikoarm investiert werden. Ist dies mit dieser Anlage möglich? Ich kenne mich mit Rentenfonds nicht aus. Welche Kriterien sind zu beachten, gerade auch im Hinblick auf die Eurokrise?

Spannendes Thema. Was haltet ihr von der Blogchaintechnologie? Oder Ist der Bitcoin nur eine Blase? Wie geht das weiter?

Hallo, ich habe einige vorherige Fragen bezüglich ETFs gelesen, aber meine Frage ist nicht ganz beantwortet! ETFs sind Indexfonds und bilden Index ab. 1) Können die das auch mit Indexen die nicht physisch repliziert werden können? 2) Wie wird das Geld des Indexfonds investiert? In die jeweiligen Aktien des Index (mit Ausnahme Leichtgewichte) in der jeweiligen Gewichtung. Gehts auch anders? 3) Da damit der Indexfond doch von dem jeweiligen Index abhängt, weil er diesen abbildet, kann man da von Derivat sprechen? Nicht oder? Weil man kauft ja im Prinzip einen Anteil an dem jeweiligen Index bereits und nicht ein Wertpapier, das abhängt vom Index. Sind das Zertifikate? Fondanteilsscheine?

Das wichtigste wäre eigentlich die Einordnung.

Danke schonmal im Voraus.

im Sinne der aktuellen Lage des Euros, sowie den USA bin ich derzeit auf der Suche, nach einer rentablen Geldanlage in schlechten Konjunturzyklen. Diesbezüglich bin ich zuerst auf OS gestoßen. Da diese aber nur auf bestimmte Zeit begrenzt sind, haben ich mich gegen eine Investition entschieden. Nach einer etwas kürzeren Suche bin ich dann auf ETFs gekommen. Wie bei den Optionsscheinen auch, besteht die Chance auf fallende Kurse zu setzen - jedoch ist hier die Laufzeit unbegrenzt (meines Wissens).

Da ich davon ausgehe, dass früher oder später eine neue Krise ausbrechen wird, rechne ich damit, dass die verschiedenste Indexe in der kommenden Zeit fallen werden. Jedoch weiß ich ja noch nicht, wann dieser Zeitpunkt kommen wird. Steige ich nun in einen ETF Short ein, so ist es mir ja möglich diesen zu halten u. darauf zu warten bis es an den Börsen knallt (auch wenn erst in fünf Jahren).

Ist das möglich? Somit wäre ja eine Geldanlage kinderleicht geworden und ich könnte zyklisch handeln.

Welche Risiken bestehen genau, wenn ich in einen ETF Short investiere.

Mit ist nicht ganz klar, wie es möglich ist in einen Index Short zu gehen ohne an eine Laufzeit oder eine bestimmt schwelle (z.B. Knock-Out-Schwelle) gebunden zu sein. Oder gibt es da bei den ETFs einen Haken. (Anlage)

Siehe folgenden Beitrag (unten)

ich bin 16 Jahre alt, und mine seit einem halben Jahr meine Bitcoins (Cloud Mining). Ich habe mir auch mal ein gutes Sümmchen ausbezahlt für mein Motorrad, natürlich auf das Konto meiner Mom. Ich weiß alles was über 600€ Gewinn ist muss man versteuern. Nur frage ich mich wie soll ich meine Gewinne versteuern? Wie viel Prozent muss ich als 16 Jähriger denn abgeben? Hatte schon Angst das da ein Brief vom Finanzamt kommt wegen Steuerhinterziehung.

Ich habe mir heute ein Auto privat gekauft. (Audi TT)Nach der Besichtigung habe ich mich dazu entschieden diesen zu kaufen (etwa 300km von meinem Wohnort entfernt) Das Problem ist bloß, der Fahrzeugbrief war nicht vorhanden, da der Verkäufer den Verkauf für einen Freund erledigte. Ich habe den Vertrag unterzeichnet und alle Dokumente inklusive Fahrzeugschein erhalten. (um ein Kurzzeitkennzeichen zu besoren/ da Unfallfahrzeug - erstmal nicht anmelden)

Natürlich habe ich ihm erst eine Anzahlung (etwa 20%) überreicht.So jetzt das Problem bezüglich des Briefes im Detail. Dieser lege laut ihm noch bei der Bank und muss ''abgeholt werden''(Versicherungsprobleme etc. da er den Unfall nicht verschuldetete), ich hab dies leider alles nicht ganz verstanden und auch irgendwie ignoriert da ich dachte dass sich das Problem schon legen würde.

Nachdem ich mich jetzt etwas eingelesen habe, meine ich dass sich das Fahrzeug höchstwahrscheinlich noch in Zahlung befindet und die Bank den Brief besitzt. Wie kann es denn möglich sein, dass das Fahrzeug verkauft wird ohne deren Einverständnis? Ich habe nicht vor den Restbetrag zu bezahlen solange der Brief nicht vorliegt und werde das Fahrzeug somit vorerst nicht abholen. Ist der eigentliche Verkäufer somit in der Lage den Brief einzuvordern oder kann ich mich auf eine Lange Wartezeit einstellen?

Würde mich über eine paar Einschätzungen meiner Situation freuen. ?

ich beschäftige mich im Rahmen meines Studiums gerade etwas mit Derivaten, dabei insbesondere mit Optionen.

Nun habe ich schon vieles gelesen, aber irgendwie habe ich noch Verständnisprobleme. Insbesondere verstehe ich folgendes nicht:

Gemäß diverser Literatur (und Wikipedia) unterteilen sich Derivate in Futures/Forwards, Swaps und Optionen. Was das alles ist habe ich denke ich soweit verstanden.

Nun steht aber z.B. bei Wikipedia beim Artikel "Zertifikat_(Wirtschaft)", dass Zertifikate Schuldverschreibungen mit derivativen Komponenten sind; Aber ein Zertifikat ist, jedenfalls verstehe ich das so, weder ein Swap, noch ein Future/Forward noch eine Option.

Dann habe ich in einem Youtube Video (hier: https://www.youtube.com/watch?v=NhNoSeGyDR0 ) ein Beispiel über ein Derivat gesehen, bei dem das Derivat ein Finanzinstrument ist, dessen Wert sich von einem Index, im Beispiel vom Dow Jones ableitet, mit der Erklärung, dass der Wert des Derivats entsprechend dem Index steigt oder fällt und es genau so möglich ist, (durch einen Hebel?) das Verhältnis zwischen den Änderungen am Derivat und den Änderungen am Index zu beeinflussen. Auch hier sehe ich jetzt nicht, dass es sich um ein Future/Forward, einen Swap oder eine Option handeln könnte und würde vielmehr behaupten, dass das ein Zertifikat ist.

Lange Rede, kurzer Sinn: Was sind Derivate nun wirklich und sind (bzw können sein) Zertifikate Derivate? Oder sind Derivate wirklich NUR Futures/Forwards, Swaps und Optionen?

Bitcoins shorten?

Gibt es Indizes bezüglich Bitcoins? Ist es irgendwie möglich Knock Outs auf einen Index zu erwerben er die Wertentwicklung von Bitcoins abbildet?

5 Antworten

du benötigst keinen Index für einen Knock-out.

Ich kenne keinen Schein, der den Basiswert Bitcoin hat, weder Knock-out noch Optionsschein. Mal sehen, was die anderen hier sagen.

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deutsche bank x markets optionsscheine

Table of contents

Deutsche Bank Still Pays Argentine Finance Secretary

Deutsche Bank AG paid former executive Santiago Bausili, now Argentina's finance secretary, about 100,000 euros ($123,000) in deferred compensation since 2016 as the lender arranged sovereign bond sales, including one in January that netted the bank at least $3 million in fees. Bausili will continue getting payments this year, according to one person who asked not to be named because compensation is private. The compensation, which La Nacion reported earlier Monday,
Mon, 9 Apr 2018 22:44:53

Deutsche Bank to Keep Paying Argentine Finance Secretary, Source Says

Can Deutsche Bank Be Fixed?: DealBook Briefing

But then you realize that Deutsche Bank's share price is now back at the level at which the bank sold those shares. Shareholders must be livid. Not only that, Deutsche Bank's stock market value is less than 40 percent of its net worth as stated on its balance sheet (its stock price is €11.30 and its book value per share is €30.16.) When a company trades at a hefty discount to its net worth,
Tue, 27 Mar 2018 21:43:56

LedgerX erhält offizielle Zulassung für Bitcoin-Optionsscheine

Die US-Derivate-Aufsicht CFTC hat LedgerX jetzt die offizielle Erlaubnis für den Handel von Bitcoin-Optionsscheinen erteilt. Das Unternehmen ist die erste Plattform für den Derivatehandel mit Bitcoin. Bereits ab Herbst werden Investoren in den USA Optionsscheine auf Bitcoin kaufen können. Nur wenige Monate später soll Ethereum folgen.

LedgerX hatte zuvor den offiziellen Status als Swap Execution Facility (SEF) bekommen, konnte aber ohne die Genehmigung der Derivatives Clearing Organization (DCO) noch keine Optionsscheine anbieten. LedgerX setzt damit neue Maßstäbe am Kryptowährungsmarkt.

Auf der Unternehmenswebseite steht geschrieben:

„LedgerX ist die erste staatlich geregelte Bitcoin-Optionsbörse und Clearingstelle in den USA.“

Zukünftig werden also auch institutionelle Investoren in der Lage sein, sich gegen die Volatilität am digitalen Währungsmarkt abzusichern. Genauso wie sie es bereits von herkömmlichen Investments kennen.

Über Mark Preuss

Mark Preuss ist Gründer und Geschäftsführer von BTC-ECHO.
Nach seinem Wirtschaftsstudium in den Niederlanden und in China führten ihn verschiedene berufliche Stationen im Finanzwesen zunächst in die Schweiz und schließlich nach Düsseldorf. Schon früh begeisterte er sich für digitale Währungen und die Blockchain-Technologie. In Ermangelung einer Anlaufstelle im deutschsprachigen Raum entschied sich Mark schließlich Ende 2013 dazu, mit BTC-ECHO eine eigene Medienplattform zu digitalen Währungen und Blockchain ins Leben zu rufen. Seither hat er BTC-ECHO zur reichweitenstärksten deutschsprachigen Plattform für Kryptowährungen entwickelt.

Binäre Optionen auf Bitcoin handeln

Es ist schwierig sich dem aktuellen Trend um Bitcoin zu verschließen. Und es vergeht kaum ein Tag an dem es keine Neuigkeiten dazu gibt. Die Fragen, die man sich dabei stellen sollte ist einfach:

Ist Bitcoin eine langfristige Alternative zu etablierten Währungen?
Wie kann ich von diesem Hype Profit schlagen?

Im Moment ist es noch schwer zu sagen welche Entwicklungen Bitcoin machen wird. Es ist gut möglich, dass die Währung wegen unseriösen Praktiken, Diebstählen, usw. keinen Fuß fassen kann und sich die Negativschlagzeilen häufen. Es ist klar, dass das gesamte System noch nicht ausgereift ist und es definitiv immer zu Schwierigkeiten kommen kann. Neutrale Anleger, die es gewohnt sind, dass ihr Geld nicht täglich an Wert verliert oder einfach mal 20% gewinnt, sind dann umso schwerer davon zu überzeugen. Und auch wenn an vielen Stellen hart daran gearbeitet wird, dürfte es noch eine ganze Weile dauern bis die Mehrheit davon überzeugt werden kann. So werden zwar schon erste Geldautomaten aufgestellt und an einer mobilen Bezahllösung gearbeitet, jedoch bringt das alles nichts wenn das Vertrauen in eine Währung nicht gegeben ist. Und daran muss Bitcoin noch arbeiten.

Der zweite Punkt ist jedoch wesentlich interessanter. Denn der Hype reißt nicht ab und es gibt auch jetzt schon gute Möglichkeiten mit dem Handeln von Bitcoin Geld zu machen. Dabei muss man die Bitcoins nicht einmal selbst besitzen. Das heißt, man muss sich keine kaufen und später wieder verkaufen um Profit zu realisieren. Mit den richtigen Produkten kann man sowohl bei Kursanstieg- als auch Verlust richtig gut profitieren. Einmal ist das über Bitcoin CFDs möglich. Dort setzt man entweder auf einen steigenden Kurs (Long) oder einen fallenden (short). Und das ganze ist auch noch gehebelt, so dass man auch bei kleinen Kursbewegungen richtig gute Ergebnisse sehen kann. Natürlich ist das riskanter als der einfache Kauf und Verkauf von Bitcoin, aber die Transkationskosten sind geringer und man kann eben auch auf fallende Kurse setzen.

Wem das noch zu kompliziert ist, der sollte sich einmal Binäre Optionen ansehen. Dabei handelt man ganz einfach binäre Optionen auf den Basiswert Bitcoin. Der Basiswert ist daher nicht die Microsoft Aktie oder Gold, sondern die virtuelle Währung. Beträgt der aktuelle Bitcoin Kurs 500 Euro, so kann man eine Call- oder Put-Option für 25 Euro und eine Stunde Laufzeit kaufen und fertig. Danach muss man nur noch warten bis die Option endet und sieht dann ob man die 75-90% Rendite bekommt, oder nicht.

Sehr viel mehr muss man zum Handel mit Binären Optionen auf Bitcoin eigentlich nicht mehr sagen. Alles was man braucht ist ein guter Broker, der diesen Wert auch anbietet. Und hier können wir Ihnen nur 24Option empfehlen. Das ist ohnehin der mit Abstand größte Broker weltweit und hat schon sehr früh Bitcoin mit aufgenommen. Hier werden Sie sich von Anfang an gut aufgehoben fühlen und schnell nachvollziehen können warum 24Option Broker #1 geworden ist. Klicken Sie einfach hier um sich anzumelden!

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What is a 'Warrant'

A warrant is a derivative that confers the right, but not the obligation, to buy or sell a security – normally an equity – at a certain price before expiration. The price at which the underlying security can be bought or sold is referred to as the exercise price or strike price. An American warrant can be exercised at any time on or before the expiration date, while European warrants can only be exercised on the expiration date. Warrants that confer the right to buy a security are known as call warrants; those that confer the right to sell are known as put warrants.

Covered Warrant

Harmless Warrant

Cum Warrant

Currency Warrants

BREAKING DOWN 'Warrant'

Warrants are in many ways similar to options, but a few key differences distinguish them. Warrants are generally issued by the company itself, not a third party, and they are traded over-the-counter more often than on an exchange. Investors cannot write warrants like they can options. Unlike options (with the exception of employee stock options), warrants are dilutive: when an investor exercises her warrant, she receives newly issued stock, rather than already-outstanding stock. Warrants tend to have much longer periods between issue and expiration than options, of years rather than months.

Warrants do not pay dividends or come with voting rights. Investors are attracted to warrants as a means of leveraging their positions in a security, hedging against downside (for example, by combining a put warrant with a long position in the underlying stock) or exploiting arbitrage opportunities.

Warrants are no longer very common in the U.S., but are heavily traded in Hong Kong, Germany and other countries.

Types Of Warrants

Traditional warrants are issued in conjunction with bonds, which in turn are called warrant-link bonds, as a kind of sweetener that allows the issuer to offer a lower coupon rate. These warrants are often detachable, meaning that they can be separated from the bond and sold on the secondary markets before expiration. A detachable warrant can also be issued in conjunction with preferred stock; often the warrant must be sold before the investor can collect dividends.

Wedded or wedding warrants are not detachable, and the investor must surrender the bond or preferred stock the warrant is "wedded" to in order to exercise it. Naked warrants are issued on their own, without accompanying bonds or preferred stock.

Covered warrants are issued by financial institutions rather than companies, so no new stock is issued when covered warrants are exercised. Rather, the warrants are "covered" in that the issuing institution already owns the underlying shares or can somehow acquire them. The underlying securities are not limited to equity, as with other types of warrants, but may be currencies, commodities or any number of other financial instruments.

Trading Warrants

Trading warrants can be difficult and time-consuming, as they are for the most part not listed on stock exchanges, and data on warrant issues is not readily available for free. When a warrant is listed on an exchange, its ticker symbol will often be the symbol of the company's common stock with a W added to the end. For example, Abeona Therapeutics Inc's (ABEO) warrants are listed on Nasdaq under the symbol ABEOW. In other cases, a Z will be added, or a letter denoting the specific issue (A, B, C…).

Warrants generally trade at a premium, which is subject to time decay as the expiration date nears. As with options, warrants can be priced using the Black-Scholes model.

Was ist Bitcoin-Mining?

Overview - Table of Contents
Technischer Hintergrund
Hardware
Software

Bevor Sie weiterlesen seien Sie sich bitte im Klaren, dass die meisten Bitcoinnutzer nicht minen! Bitcoin-Mining ist ein Geschäft mit einer sehr grossen Konkurrenz. Mining macht nur Sinn, wenn Sie es aus Spass machen und es Ihnen nicht so wichtig ist, ob Sie Profit daraus schlagen. Es ist aber auch möglich, dass Sie es sehr effektiv betreiben und davon profitieren.

Wenn Sie Bitcoins basierend auf einer bestimmten Hashrate erhalten möchten, sollten Sie sich die benötigte Hardware nicht selbst zulegen, sondern einen Mining-Vertrag abschliessen.

Technischer Hintergrund

Sie sehen dieser Hash ist eine ziemlich lange Nummer. (Es ist eine Hexadezimalzahl. Das heisst die Buchstaben A-F sind die Nummern 10-15). Um das Mining schwierig zu machen gibt es noch die Ziel-Schwierigkeit. Um einen gültigen Block zu erstellen muss der Miner einen Hash finden, der kleiner als die Ziel-Schwierigkeit ist. Sagen wir zum Beispiel die Ziel-Schwierigkeit beträgt

Jede Nummer, die mit einer 0 beginnt, wäre somit kleiner als die Ziel-Schwierigkeit. z.B.:

Wenn wir nun die Ziel-Schwierigkeit auf

reduzieren, brauchen wir nun zwei Nullen am Anfang, um kleiner als sie zu sein:

Weil die Ziel-Schwierigkeit eine so lange Zahl ist, benutzt man üblicherweise eine kleinere Nummer um die Ziel-Schwierigkeit anzugeben. Diese Nummer wird Mining-Schwierigkeit genannt. Die Mining-Schwierigkeit stellt dar, wie viel schwieriger es ist, den aktuellen Block gegenüber dem Ersten zu erstellen. Eine Schwierigkeit von 70000 bedeutet, dass der aktuelle Block 70000 Mal mehr Arbeit benötigt, als Satoshi Nakamoto benötigte, um den ersten Block zu erstellen. Um Fair zu bleiben muss gesagt werden, dass damals das Mining viel langsamer und weniger optimiert war.

Die Schwierigkeit wird alle 2016 Blöcke angepasst. Das Netzwerk versucht, die Schwierigkeit so anzupassen, dass es das mit der Leistung des gesamten Netzwerks ungefähr 14 Tage dauert um 2016 Blöcke herzustellen. Deshalb steigt wenn die Leistung des Netzwerks zunimmt, die Schwierigkeit ebenfalls.

Am Anfang war das "Mining" mit einer CPU der einzige Weg für das minen Bitcoins. Das machte den Weg frei für das minen mit einer Grafikkarte (GPU). Der Umstand, dass Grafikkarten die Arbeit parallel berechen können führte zu einer Erhöhung der Mining-Leistung um das 50 bis 100-fache, während der Stromverbrauch für ein MHash gegenüber der CPU sank.

Theoretisch kann jede GPU für das Minen benutzt werden, es stellte sich jedoch heraus, dass die GPU's von AMD gegenüber der von nVidia für das minen von Bitcoins überlegen waren. Die ATI Radeon HD 5870 war damals die kosteneffizienteste Lösung.

Eine umfangreiche Liste von Grafikkarten und deren Leistung für das Mining finden Sie im Bitcoin-Wiki: Mining hardware comparison

Nach dem Übergang von der CPU zur GPU wurde schon bald die Verwendung von Field Programmable Gate Arrays (FPGA) als Haupt-Mining-Plattform eingeläutet. FPGAs bewirkten keine 50 bis 100-fache Erhöhuung der Hashrate wie bei Wechsel von CPU zur GPU, stellte aber einen grossen Schritt in der Verbesserung der Energieeffizienz dar.

Eine typische 600 MH/s Grafikkarte hat einen Verbrauch von etwa 400 Watt, während ein FPGA mit einer Hashrate von 826 MH/s nur 80 Watt benötigt. Dies stellt eine fünffache Erhöhung der Energieeffizienz dar. Die Energieeffizient ist ein wichtiger Bestandteil des Gewinns, was viele Personen dazu bewog, FPGA's anstatt GPU's zu verwenden.

Die Weld des Bitcoin-Minings befindet sich gerade im Übergang zur Anwendungsspezifisch integrierten Schaltung (Application Specific Integrated Circuit ASIC). Ein ASIC ist ein Chip mit einer elektronischen Schaltung, der nur für eine ganz bestimmte Arbeit hergestellt wird. Anders als FPGA's können ASIC's keine anderen Arbeiten ausführen. Ein ASIC, das für das Minen von Bitcoins gebaut wurde, kann und wird immer nur Bitcoins minen.

Die Tatsache, dass ein ASIC so nur so spezifische Aufgaben erledigen kann, führte zu einer 100-fachen Erhöhung der Hashrate während der Stromverbrauch im Verhältnis zu früheren Generation stark sank. Das Gerät von Butterfly Labs zum Beispiel, hat eine Hashrate von 60 GH/s (1 Gigahash sind 1000 Megahash. 1 GH/s = 1000 MH/s) bei einem Stromverbrauch von 60 Watt. Verglichen zur GPU Era ist das eine 100-fache Erhöhung der Hashrate, während der Stromverbrauch um das siebenfache sank.

Anders als die frühere Mining-Hardware ist ASIC die letzte Generation, welche fortan weiterentwickelt wird. CPU's wurden durch GPU's ersetzt, welche durch FPGA's ersetzt wurden, die nun von ASIC's ersetzt werden. Es gibt zurzeit keine Anzeichen, dass ASIC's in der näheren Zukunft ersetzen werden. Es wird eine schrittweise Weiterentwicklung der Effizienz der ASIC Produkte geben. Niemand wird aber die Leistung um das 50 bis 100-fache erhöhen oder den Stromverbrauch gegenüber der vorgängigen Version drastisch reduzieren.

Der Stromverbrauch ist im Verhältnis zur Hashrate der wichtigste Faktor eines ASIC-Produktes. Ausserdem ist die Lebenszeit länger als die gesamte Geschichte des Bitcoin-Minings. Es ist sehr wahrscheinlich, dass ein ASIC-Gerät, das heute gekauft wird in zwei Jahren noch genügend energieeffizient ist und sein Ertrag die Stromkosten übertrifft. Der Ertrag wird auch von den Währungskursen bestimmt. Man kann aber in der Regel sagen: "Je höher die Energieeffizienz, desto höher der Ertrag".

Es gibt zwei grundlegende Varianten um zu minen: Alleine oder als Mitglied eines Pools. Wenn Sie alleine minen möchten, lesen Sie am Besten hier nach, wie Sie die Bitcoin-Software installieren und für eine JSON-RPC-Verbindung (siehe: Running Bitcoin (Wiki)) konfigurieren. Die andere Option ist es einem Mining-Pool beizutreten. Es gibt mehrere Pools, aus denen Sie wählen können. Bei einem Pool wird der Gewinn aus jedem Block, der ein Mitglied generiert durch alle Mitglieder des Pools geteilt. Der Vorteil den Sie durch den Beitritt eines Pools erhalten sind regelmässigere und gleichmässige Auszahlungen. Diese fallen jedoch kleiner aus. Wenn Sie alleine minen erhalten Sie grössere und unregelmässigere Auszahlungen. Letztendlich verdienen Sie jedoch etwa dasselbe.

Wenn Sie die Bitcoin-Software heruntergeladen und konfiguriert haben oder einem Pool beigetreten sind, besteht der nächste Schritt darin Ihre Mining-Software einzurichten. Für GPU/FPGA/ASIC Miner ist dies zurzeit etwa CGminer oder BFGMiner eine spezielle Ableitung davon für FPGA's und ASIC's.

Wenn Sie sich einen kleinen Einblick über das mining verschaffen wollen, versuchen Sie Bitcoin Plus, einen browserbasierten CPU Bitcoin miner. Ein CPU Miner ist nicht die kostengünstigste Variante für seriöses minen, zeigt Ihnen aber das Prinzip eines Pools sehr gut dar.

Vielen Dank an:

Blitzboom und die Jungs von #bitcoin-dev für Ihre Hilfe bei der Erstellung dieser Anleitung!

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